TĂNG TRƯỞNG BỨT PHÁ VỚI GIÀN KHOAN MỚI

Kết quả kinh doanh Q1/2026 khả quan. Kết thúc quý I/2026, PV Drilling ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với tổng doanh thu đạt khoảng 3,401 tỷ đồng, tăng 126.3%% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 300 tỷ đồng, tăng 110% so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, tính đến hết Q1/2026, PVD đã hoàn thành 30.4% kế hoạch doanh thu và 37.5% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.

PVD duy trì hiệu suất giàn vượt trội so với mặt bằng khu vực. PVD cho biết tỷ lệ hoạt động của các giàn khoan đạt trên 99%, tiệm cận mức tối đa trong ngành. Mặt bằng hiệu suất này cho thấy doanh nghiệp gần như đã khai thác tối đa công suất tài sản hiện hữu, đồng thời phản ánh chiến lược ưu tiên các hợp đồng dài hạn với giá thuê (dayrate) ổn định nhằm duy trì hiệu quả khai thác và hạn chế biến động theo chu kỳ thị trường.

Toàn bộ giàn khoan của PVD đã kín lịch hoạt động trong năm 2026. Hiện tại, 5 giàn khoan tự nâng cùng giàn nước sâu PV Drilling V đã có hợp đồng đảm bảo hoạt động đến hết năm 2026, trong đó 4 giàn đã ký kết hợp đồng kéo dài đến hết năm 2027. Trong Q1/2026, công ty vận hành 4 giàn khoan thuê ngoài và dự kiến duy trì khoảng 3 giàn trong Q2/2026, đồng thời tiếp tục tìm kiếm thêm các cơ hội thuê ngoài mới nhằm tối ưu hiệu suất hoạt động.

Kế hoạch đầu tư năm 2026 – Đầu tư thêm 01 giàn Jackup PV Drilling X. PVD dự kiến đầu tư bổ sung một giàn khoan tự nâng đa năng PV Drilling X. Với giá trị đầu tư cho giàn PV Drilling X khoảng 2,252.5 tỷ đồng, vốn đầu tư sẽ từ 30% vốn chủ sở hữu và 70% vốn vay. Theo kế hoạch, giàn PV Drilling X sẽ được kéo về Việt Nam vào tháng 10/2026 để triển khai công tác tái khởi động, kiểm định kỹ thuật và nâng cấp hệ thống và chính thức đóng góp cho doanh thu PVD từ quý 2/2027.

PVD triển khai phương án tăng vốn lên 9,200 tỷ đồng. Ngày 02/6/2026, PVD đã ban hành nghị quyết về việc triển khai phát hành gần 371.9 triệu cổ phiếu mới, tương ứng tỷ lệ 66.9%.

Định giá

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu 12 tháng là 26,600 đồng/cp.