Chúng tôi dự phóng doanh thu PVOil đạt 77,736 tỷ đồng (+ 34.41% yoy), lợi nhuận gộp đạt 4,189 tỷ đồng (+ 31.81% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,074 tỷ đồng (+39.02% yoy) dựa trên các giả định (1) Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ nhờ giá bán trung bình cao hơn các năm trước, (2) tổng lượng tiêu thụ xăng dầu tăng nhờ nền kinh tế hồi phục trở lại sau đại dịch.

Như vậy, doanh thu 2 quý cuối năm dự báo sẽ đạt 24,033 tỷ đồng (- 4.6% yoy), lợi nhuận gộp đạt 1,717 tỷ đồng (+ 6.9% yoy) và lợi nhuận sau thuế ghi nhận đạt khoảng 281 tỷ đồng (- 39.6% yoy). Doanh thu và lợi nhuận dự báo giảm trong quý tới do những e ngại về biến động giá dầu giảm.

Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu OIL với giá mục tiêu 1 năm 14,000 đồng/cp, tăng 6.0% so với thị giá hiện tại dựa trên kết hợp hai phương pháp là DCF và so sánh P/E cùng ngành. OIL đã có 6 tháng đầu năm 2022 thành công nhờ giá xăng dầu tăng mạnh. Tuy nhiên, giá xăng dầu đang dần được kiểm soát và dự báo giảm trong những quý tới sẽ khiến OIL khó đạt kết quả thuận lợi như nửa đầu năm 2022.