CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH 9 THÁNG ĐẦU NĂM 2022

NT2 ghi nhận tổng sản lượng điện là hơn 3 tỷ kWh, doanh thu của công ty đạt khoảng 6,862.8 tỷ đồng, vượt lần lượt 30% và 50% so với kế hoạch 9 tháng. Đáng chú ý, NT2 đã về đích sớm khi vượt 12.9% kế hoạch doanh thu năm 2022

TRIỂN VỌNG

(1) Nền kinh tế tiếp tục phục hồi khiến nhu cầu tiêu thụ điện ở mức cao, nhiệt điện khí sẽ vẫn được huy động nhiều;

(2) Giá khí đầu vào giảm trong khi giá than nhiệt tăng giúp tăng khả năng cạnh tranh của nhiệt điện khí;

(3) Giá năng lượng cơ sở vẫn neo ở mức cao và nhu cầu tiêu thụ điện vẫn tiếp tục phục hồi sẽ khiến cho giá điện trên thị trường điện cạnh tranh duy trì ở mức cao, tác động tích cực đến doanh thu của NT2;

(4) Dòng tiền ổn định sẽ giúp NT2 duy trì mức trả cổ tức bằng tiền mặt;

(5) Mảng nhiệt điện sẽ phục hồi trong năm 2023.

Chúng tôi dự phóng KQKD năm 2022 của NT2 với DTT và LNST lần lượt đạt 7,444 tỷ đồng và 591 tỷ đồng.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu là 29,100 đồng/cổ phiếu - upside 10.6%, tương ứng P/E forward 2022 là 12.7