Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 24,000 đồng/cp dựa trên những đánh giá cẩn trọng về (1) xu hướng tăng về nhu cầu vận chuyển dầu khí trong và ngoài nước, (2) công ty có thể điều chỉnh tăng giá cước với đội tàu hoạt động nước ngoài (3) thanh lý tàu PVT Athena trong quý tới đem lại nguồn lợi nhuận khoảng 100 tỷ đồng.

Doanh thu thuần quý 2 PVT đạt 2,265 tỷ đồng (+ 20% yoy) nhờ: đội tàu mới đi vào hoạt động, giá cước thuê tàu neo cao do tình trạng thiếu tàu bởi cuộc cấm vận Nga cũng như thị trường Trung Quốc chưa mở cửa trở lại. Lợi nhuận gộp đạt 441 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận sau thuế giảm, ghi nhận 266 tỷ đồng (- 16% yoy), nguyên nhân được lí giải do chi trả hoạt động đầu tư tàu mới trong thời gian qua và doanh thu từ hoạt động tài chính giảm ( trong đó có khoán doanh thu từ hoạt động tài chính khác giảm 38 tỷ đồng). Chi phí tài chính trong quý tăng chủ yếu đến từ khoản lãi tiền vay và khoản lỗ do chênh lệch tỷ giá lên tới 18 tỷ đồng.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu PVT ghi nhận 4,287 tỷ đồng (+ 17% yoy), hoàn thành 66% kế hoạch mục tiêu cho năm nay. Lợi nhuận sau thuế 460 tỷ đồng, không tăng so với cùng kỳ và đạt 95.8 % chỉ tiêu công ty đề ra.

Kết quả kinh doanh năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu thuần sẽ đạt 8,246 tỷ đồng (+ 10.5% yoy), trong đó 2 mảng chính là mảng vận tải đạt 6,045 tỷ đồng (+ 12% yoy) và mảng kho nổi FSO/FPSO ghi nhận 1,417 tỷ đồng (+ 5% yoy). Lợi nhuận gộp dự kiến đạt 1,313 tỷ đồng (+ 9% yoy) và lợi nhuận sau thuế là 832 tỷ đồng, không tăng so với cùng kỳ.