FCN – Kết quả kinh doanh tích cực nhờ đóng góp từ các dự án điện

Doanh thu tăng mạnh so với quý trước. Quý 4/2022, FCN ghi nhận doanh thu thuần 838.5 tỷ đồng, + 26.2% QoQ cho thấy tốc độ thi công xây dựng các gói thầu đã được cải thiện. Tuy nhiên mức doanh thu này vẫn thấp hơn cùng kỳ năm ngoái 34.2%.

FCN trúng thầu hơn 620 tỷ đồng trong quý 4/2022 (52.2% YoY). Các gói thầu lớn mà FCN đã ký kết trong quý này nằm trong các dự án bao gồm: Dự án Đầu tư xây dựng bến số 5, số 6 Khu bến cảng Lạch Huyện (380 tỷ đồng), Dự án điện gió ngoài khơi Đông Nam Á (70 tỷ đồng), Dự án Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng 2 (170 tỷ đồng).

FCN đã bán toàn bộ cổ phần còn lại tại Dự án Nhà máy Điện Mặt trời Vĩnh Hảo 6. Thương vụ này đã được công ty ghi nhận doanh thu tài chính trong năm 2022, đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của công ty. Đồng thời, việc chia sẻ đường dây điện ở Dự án Điện gió Quốc Vinh Sóc Trăng cũng giúp lợi nhuận sau thuế của công ty được cải thiện đáng kể. Lợi nhuận sau thuế quý 4 của FCN đạt 49.3 tỷ đồng, cả năm đạt 51.3 tỷ đồng (- 27.5% YoY). Doanh thu tài chính và thu nhập khác từ các dự án điện gió là nguồn thu nhập chính đóng góp vào kết quả lợi nhuận tích cực của công ty trong quý này.

Định giá Chúng tôi đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu FCN ở mức MUA, giá mục tiêu 12 tháng là 13,300 đồng/cp (upside 13.7%).