Báo cáo cập nhật POW Q3.2022
Báo cáo cập nhật POW Q3.2022
Chúng tôi duy trì dự phóng KQKD năm 2022 của POW với DTT và LNST lần lượt đạt 25,233 tỷ đồng và 1,523 tỷ đồng dựa trên các giả định.
1)Tổng sản lượng điện sản xuất năm 2022 của POW đạt 13,945 Tr.Kwh;
2)Các nhà máy thủy điện của POW sẽ tiếp tục được hưởng lợi, đóng góp tốt vào lợi nhuận của POW;
3)Giá bán điện tại các NMĐ của POW vẫn được duy trì và sẽ bù đắp được cho việc sản lượng điện giảm sút.
Chúng tôi sử dụng phương pháp DCF và so sánh EV/EBITDA để định giá đối với POW do POW là doanh nghiệp có mô hình kinh doanh và cấu trúc tài chính ổn định với đòn bẩy tài chính không lớn (Vay nợ ngắn và dài hạn là 8,742 tỷ đồng - 15.2% Tổng nguồn vốn). Đồng thời, POW là doanh nghiệp đang trong quá trình đầu tư nhiều và EBITDA sẽ thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu là 17,014 đ/cp. Chúng tôi đánh giá POW là một cổ phiếu phù hợp để nắm giữ theo chiến lược đầu tư tăng trưởng dài hạn.
Báo cáo liên quan
-(1)-500x333.jpg?token=d4a0170c2166c6ee62be0f71d83e8a00)
Tin tức liên quan
Xem tất cả
Bạn cần tư vấn bởi chuyên gia?
