Hotline 0243 9872 888 Đăng ký Tài khoản

Báo cáo cập nhật mã cổ phiếu DPM: Vượt chỉ tiêu lợi nhuận kế hoạch ngay trong Quý I

Báo cáo cập nhật mã cổ phiếu DPM: Vượt chỉ tiêu lợi nhuận kế hoạch ngay trong Quý I

3 năm trước ・ 10/06/2021

Với luận điểm đầu tư 

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1

Lợi nhuận sau thuế đạt 115% so với kế hoạch cả năm 2021: CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) ghi nhận kết quả kinh doanh Q1/2021 đạt 1,945 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 14,6% so với quý cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 179 tỷ đồng, cao hơn +15% so với số kế hoạch 2021.

Giá Đạm Phú Mỹ và các loại phân bón nói chung đều tăng, hỗ trợ chi phí nguyên liệu đầu vào: Ước tính giá dầu trung bình trong năm 2021 tăng lên mức 60 USD/thùng, dẫn tới giá khí nguyên liệu và cước phí vận chuyển tăng cao. Tuy nhiên, DPM ghi nhận giá bán các loại phân bón tăng cao từ cuối năm 2020, trong đó giá Ure đạt mức đỉnh trong vòng hai năm gần nhất.

Kỳ vọng ghi nhận khoản bồi thường bảo hiểm trong năm 2021: DPM đã ghi nhận khoản lợi nhuận từ bồi thường bảo hiểm 85 tỷ đồng trong Quý 4/2020. Ước tính còn khoảng 150 tỷ đồng bảo hiểm nữa sẽ được DPM ghi nhận trong năm 2021

Chi trả cổ tức trên 10%: Tỷ lệ cổ tức DPM chi trả ổn định trên 10% trong những năm gần đây. Dự kiến DPM sẽ thực hiện chi trả đợt hai cho cổ tức tỷ lệ 14% cho năm 2020 (tương ứng 7% còn lại). Đồng thời DPM đã thông qua kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 10% cho năm 2021 (tương đương 391 tỷ đồng)

Giá mục tiêu 25,700 VND: Chúng tôi điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh các năm tiếp theo dựa trên điều chỉnh các giả định, bao gồm việc giá phân bón hỗ trợ tăng trưởng doanh thu. Theo đó, ước tính doanh thu 2021 đạt 8,150 tỷ đồng (đạt 98% KH 2021, và vượt 5% so với 2020), lợi nhuận trước thuế ước đạt 906 tỷ đồng (tương đương 200% so với KH 2021). Theo đó, giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF sẽ là 25,700 VND (upside 26% so với giá hiện tại)

Báo cáo liên quan

2 ngày trước ・ 28/04/2025
5 ngày trước ・ 25/04/2025
6 ngày trước ・ 24/04/2025
1 tuần trước ・ 23/04/2025
1 tuần trước ・ 22/04/2025

Tin tức liên quan

Xem tất cả

Bạn cần tư vấn bởi chuyên gia?

Họ và tên không hợp lệ!
Số điện thoại không hợp lệ!
img-brand-mark-flame