Sau những dao động mạnh trong phiên, chỉ số VN-Index chốt ở mức tăng 0,68%, lên mức 491.85 điểm, trong khi trái chiều với VN-Index thì HNX-Index giảm nhẹ 0,16%. Độ rộng của sàn HSX được mở rộng với số lượng mã tăng giá tăng mạnh nhưng lại không thể hiện được sự tích cực vì thanh khoản HSX tiếp tục giảm mạnh xuống mức 24 triệu đơn vị cổ phiếu khớp lệnh. Đóng góp vào mức tăng của VN-Index chủ yếu là sự tăng giá tren các cổ phiếu vốn hóa lớn. Trên HNX, điệp khúc thanh khoản 10 triệu đơn vị mỗi phiên lại được lặp lại và các dao động tăng hiện tại sẽ không có ý nghĩa gì nếu như thanh khoản thị trường ở mức thấp như vậy.
Khối nhà đầu tư nước ngoài giảm mạnh giao dịch trên cả hai sàn niêm yết và họ bán ròng gần 1 triệu đơn vị trên sàn HSX. Nhìn chung thì mức độ giao dịch của khối ngoại cũng hạ thấp dần theo sự sụt giảm của thanh khoản thị trường và các giao dịch mua/bán ròng xen kẽ thời gian gần đây ít có ảnh hưởng tới thị trường. Tuy nhiên quan sát kĩ hơn thì chu kì lặp lại trong các giao dịch của họ thường là mua ròng trong các phiên giảm và bán ròng trong các phiên tăng của thị trường.
Qua các phương pháp sàng lọc về mặt kĩ thuật, chúng tôi có nhận xét tạm thời về sự phân hóa của các cổ phiếu trên thị trường như sau:
(i) Nhóm vốn hóa lớn cũng đang có sự phân hóa mạnh, khoảng 30% số mã cổ phiếu vốn hóa lớn nằm trong trạng thái dao động mô hình trung gian xu thế tăng dài hạn với quãng dao động trong khung thời gian từ 1 – 3 tháng (phụ thuộc vào độ lớn của mô hình kì vọng). Các mã này chủ yếu là những cổ phiếu rất tích cực về cơ bản và đang ở mức giá cao như VNM, GAS, v.v… Đa số còn lại nằm trong xu thế giảm ngắn hạn với các dao động khó xác định do thanh khoản ở mức thấp. Xét xu hướng cấp 2 (1 – 3 tuần) thì nhóm vốn hóa lớn nhìn chung chưa xuất hiện tín hiệu tích cực nào.
(ii) Nhóm vốn hóa trung bình: Xét về mặt thanh khoản, nhóm này luôn chiếm hơn 40% thanh khoản khớp lệnh toàn thị trường, đa số tập trung vào các mã cơ bản tốt và thuộc rỏ tính VN30 và HNX30. Chúng tôi đánh giá các cổ phiếu thuộc nhóm này nhìn chung ở mức tích cực nhất khi khoảng gần 70% số cổ phiếu thuộc nhóm có chiều hướng dao động trong một mô hình trung gian xu thế với khung thời gian từ 1 – 3 tháng. Điều này cho thấy nhóm cổ phiếu này có thể sẽ ít giảm nhất ít rủi ro nhất.
(iii) Nhóm pennies: chiếm đa số cổ phiếu nhưng thanh khoản lại nhỏ hơn 30% mức thanh khoản khớp lệnh toàn thị trường. Nhóm này có xu hướng giảm rất rõ ràng và chiều hướng tiêu cực có thể còn tiếp diễn.
Chúng chưa duy trì quan điểm tăng cường tỷ lẻ tiền mặt cao trong danh mục và các kịch bản kĩ thuật trong ngắn hạn đối với thị trường chưa có gì thay đổi. Đối với các NĐT còn nắm giữ cổ phiếu, chúng tôi cho rằng các mã cổ phiếu pennies, đặc biệt là các cổ phiếu pennies đã tăng mạnh trong 6 tháng qua nên tiếp tục được bán ra khi có cơ hội.