Ngày 18/4/2011, thị trường đột ngột sụt giảm mạnh ngay từ đầu phiên, phá vỡ trạng thái dao động suốt khoảng thời gian dài trước đó. VN-Index giảm xuống mức 455.46 điểm, giảm hơn 5.5 điểm (-1.19%). VN-Index đã rơi khỏi trạng thái dao động ngang, và đặc biệt là đã tạo điểm rơi breakout, hoàn thiện mô hình tam giác trung gian xu thế giảm trước đó. Mô hình tam giác này với diễn biến giá tương đối “đẹp”, xác nhận của KLGD rằng có 3 điểm chạm ngưỡng hỗ trợ là đường trendline hướng lên, cứ lần sau lực cầu lại yếu hơn lần trước đó khiến KLGD giảm dần sau mỗi lần chạm hỗ trợ mạnh. Các chỉ báo dao động như RSI(sức tăng giá), MFI(dòng tiền) đều giảm xuống. Công cụ dao động mang tính chu kì Stoch (5,3,3) với đường chậm %D tiếp tục đi xuống, vẫn chưa tới ngưỡng Quá Mua. MACD bắt đầu cho tín hiệu bán ra với ADX tăng lên cho thấy sức mạnh giảm giá bắt đầu chiếm ưu thế. Các chỉ báo kĩ thuật thể hiện rằng xác suất thị trường vẫn có thể tiếp tục giảm là rất cao.

Hỗ trợ gần nhất của VN-Index (445 và 433): Fibonacci Extension, áp dụng trên song giảm gần nhất trước khi có mô hình tam giác, chỉ ra rằng ngưỡng 61.8% tương đương 445 điểm là 1 hỗ trợ mạnh, được khẳng định độ tin cậy khi nó đang nằm trùng với dải dưới của Bollinger bands với Volume At Price (KLGD phân bổ tại mức giá) lớn hơn bình thường xác nhận độ tin cậy.
Kháng cự mạnh ở rất gần: (460 điểm). Nói theo chiều ngược lại, Fibonacci của sóng tăng trước đó cũng chỉ ra mức 61.8% tương đương 460 điểm đã bị phá vỡ, và sẽ trở thành ngưỡng kháng cự rất mạnh nếu VN-Index tăng trở lại. Về mặt kĩ thuật, chúng tôi đánh giá mô hình tam giác này có độ tin cậy khá cao. Với phiên breakout hoàn thiện mô hình ngày hôm nay, xét về mặt kĩ thuật, VN-Index có thể sẽ tiếp tục giảm trong phiên sắp tới. Xác suất rất cao là trong ngắn hạn, VN-Index sẽ tiếp tục giảm mạnh về ngưỡng 445 điểm. Tại vùng 430-445 VN-Index mới có thể nhận được lực cầu hỗ trợ từ phía NĐT, tuy nhiên có thể lực cầu sẽ yếu ớt. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng trong quá trình giảm, do thanh khoản quá yếu nên có thể sẽ có những thời điểm phục hồi dạng bulltrap ngay trong phiên, thậm chí có thể tăng điểm retest lại ngưỡng 460 điểm, dù khả năng này không cao.
Theo lý thuyết về mô hình giá, VN-Index có khả năng sẽ giảm mức tối thiểu bằng chiều cao của mô hình (khoảng gần 40 điểm, về mức tương đương 420 điểm).

Các thông tin đáng chú ý:
Thủ tướng kí ban hành quyết định bắt đầu từ 1/6 tới, giá điện sẽ chính thức được thực hiện theo cơ chế thị trường, trong đó bên bán điện được phép điều chỉnh giá tối đa 4 lần trong một năm. Quyết định này thể hiện rằng nhà nước giảm bớt việc trợ giá điện và thực hiện cơ chế thị trường, khiến cho NĐT lo ngại rằng nếu tình trạng chi phí sản xuất điện tiếp tục tăng, nhu cầu tiêu thụ điện tiếp tục căng thẳng thì trong vong 3 tháng tới, giá điện có thể sẽ tiếp tục tăng.
Về phía doanh nghiệp, tình hình khó khăn tiếp tục thể hiện khi báo cáo quí 1 đang dần được công bố. Như phân tích của nhiều chuyên gia, hầu hết các doanh nghiệp đều có báo cáo không được tốt. Đi kèm với vấn đề này, nhiều tổ chức và cồ đông nội bộ đăng kí bán cổ phiếu cũng có tác động không nhỏ tới thị trường. Bên cạnh đó, tiếp tục có nhiều doanh nghiệp bị ngừng giao dịch tạm thời, cũng góp phần làm bức tranh tổng thể thêm bi quan.
Về phía NĐT, hôm nay mặt bằng phí cho vay hỗ trợ vốn ở hầu hết các CTCK đều đã nâng thêm một bậc nữa, lên mức 25-27%/năm. Động thái này tác động trực tiếp tới các NĐT, đặc biệt là những NĐT đang sử dụng hình thức hỗ trợ này. Mức chi phí vốn quá cao này, một mặt hạn chế dòng tiền vào thị trường, làm giảm lực cầu vốn đã yếu ớt, một mặt vô tình khiến các NĐT đang sử dụng vốn vay này sẽ nhanh chóng bán cổ phiếu để giảm bớt áp lực lãi suất.
Khuyến nghị mua bán:
- NĐT nên bán cổ phiếu, giảm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.
- Nếu thị trường có phục hồi nhẹ với KLGD nhỏ thì có thể đó là bulltrap, NĐT nên tận dụng cơ hội như vậy để bán cổ phiếu, giảm triệt để tỷ lệ cổ phiếu trong danh mục.
- NĐT không nên sử dụng đòn bẩy tài chình vào lúc này.
- NĐT giữ tiền mặt chưa nên tham gia vào thị trường. Và không nên tham “bắt đáy” khi tín hiệu toàn thị trường chưa có dấu hiệu điều chỉnh.