Phiên hôm nay lượng giao dịch của khối nhà đầu tư nước ngoài có chiều hướng gia tăng, tập trung vào nhóm nhỏ cổ phiếu và mang nhiều dấu ấn của động thái tái cơ cấu danh mục trong kì review lần này của etf V.N.M. Market Vector ETF loại SJS, PVF thêm SHB, DRC trong kỳ đánh giá tháng 9/2013, trong đó, Tỷ trọng của SHB trong danh mục mới là 4,36%, của DRC là 2,49%. Nếu so với kỳ review trước, có 7 cổ phiếu bị giảm tỷ trọng trong đó VCG, PPC và BVH lần lượt là các mã bị giảm mạnh tỷ trọng (-3,85%, -2,98% và - 1,5%).
Diễn biến thị trường phiên hôm nay có dấu hiệu chịu ảnh hưởng tâm lý khá mạnh từ động thái công bố thay đổi danh mục định kì của etf V.N.M. Cụ thể các biến động đáng chú ý bào gồm sự giảm mạnh trên các mã PVF, VCG, PPC,… và 2 mã DRC, SHB tăng mạnh cả về giao dịch lẫn mức tăng giá. Tuy nhiên trên thực tế, khối ngoại mới chỉ bán ròng gần 1 triệu đơn vị trên mã PPC, mua ròng hơn 5 triệu cổ phiếu trên SHB, các cổ phiếu còn lại chủ yếu có áp lực bán từ khối dòng tiền trong nước do ảnh hưởng bởi yếu tố tâm lý. Ở một khía cạnh khác, chúng tôi có quan ngại rằng trong trường hợp lượng vốn huy động thêm trong tuần này không đáng kể thì V.N.M etf có khả năng sẽ phải bán ròng nhẹ trên cả danh mục, bán ròng mạnh hơn dự kiến trên các mã dự kiến giảm tỷ trọng (nêu trên) để cân bằng tỷ trọng do việc bán 2 mã PVF và SJS trong giai đoạn này tương đối khó khăn do yếu tố thanh khoản. Giá trị hai mã này ước khoảng gần 6 triệu USD. Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu được thêm vào danh mục là SHB và DRC chúng tôi cho rằng lượng mua ròng có thể sẽ đủ lớn (2,5 – 3,5 triệu DRC và 30 – 35 triệu SHB) để có thể có ảnh hưởng tới diễn biến 2 mã này trong ngắn hạn.
Đối với giao dịch trên toàn thị trường nói chung, chung tôi cho rằng thanh khoản thị trường vẫn quá thấp để cho thấy các ý nghĩa về sự dịch chuyển của chỉ số. HNX-index khớp lệnh hơn 14 triệu đơn vị (sau khi trừ giao dịch hơn 22 triệu của SHB). Chúng tôi giữ nguyên khung dao động dự bào 460 – 480 điểm với VN-index.