| Cơ sở dữ liệu báo cáo phân tích của PSI cung cấp một cách toàn diện và đầy đủ các phân tích về ngành, doanh nghiệp cũng như về các vấn đề kinh tế, tài chính vĩ mô khác được tổ chức một cách khoa học, tiện lợi cho việc tra cứu.
|
|
|
Tiêu đề:
|
Báo cáo phân tích Tổng Công ty cổ phần Phân đạm và Hóa chất Dầu khí
|
|
Loại báo cáo:
|
Báo cáo cập nhật
|
|
Nguồn:
|
Công ty Cổ phần Chứng khoán Dầu Khí
|
|
Lĩnh vực:
|
Vật liệu cơ bản
|
|
Doanh nghiệp:
|
|
|
Chi tiết:
|
|
Ngày:
|
21/06/2011
|
Số trang:
|
17
|
Ngôn ngữ :
|
Tiếng Việt
|
Dạng tệp:
|
|
Kích thước:
|
798 Kb
|
|
|
Bình chọn:
|
(Có 0 bình chọn. Bạn phải đăng nhập để bình chọn.)
|
|
|
|
|
Tóm tắt:
|
- Khấu hao giảm mạnh từ năm 2010: Trong năm 2010, chi phí khấu hao của DPM giảm từ trên 1.000 tỉ năm 2009 xuống còn khoảng 700 tỉ trong năm 2010. Từ năm 2011 chi phí khấu hao dự kiến chỉ còn 160 tỉ/năm từ phần khấu hao còn lại và khấu hao thiết bị mới đi vào hoạt động trong năm 2010 - 2011. Quý 3/2010 dự án khu hồi khí CO2 đã đi vào hoạt động giúp công suất nhà máy Đạm Phú Mỹ tăng thêm 60.000 tấn Urê/năm giúp gia tăng sản lượng sản xuất của DPM.
- Giá khí đầu vào tăng trong năm 2010: Năm 2010, giá khí đầu vào cung cấp cho DPM tăng lên 2,98 USD/MMBTU từ 1/4/2010 và tiếp tục tăng lên ở mức giá 3,55 USD/MM BTU. Điều này tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của đơn vị do giá khí đầu vào chiếm khoảng 32-34% giá thành sản xuất đạm Urê trong giai đoạn trước đây và sẽ tăng mạnh từ năm 2010 khí giá khí đầu vào tăng và chi phí khấu hao giảm mạnh.
- Năm 2011, DPM sẽ dừng nhà máy để bảo dưỡng trong khoảng 30 ngày sau khi hoạt động liên tục cả năm 2010 không dừng. Tuy nhiên, việc dừng này cũng sẽ tác động đến sản lượng sản xuất của DPM cũng như làm gia tăng chi phí bảo dưỡng, vận hành nhà máy trong năm 2011.
- Giữa tháng 6/2011, DPM dự kiến tung ra thị trường dòng sản phẩm mới – phân tổng hợp NPK bên cạnh dòng sản phẩm truyền thống là phân Urê Đạm Phú Mỹ, DPM bắt đầu
phân phối NPK với lượng tiêu thụ đến cuối năm 2011 vào khoảng 36.500
tấn, đây là việc chuẩn bị cần thiết thăm dò thị trường cho việc phân
phối NPK khi nhà máy NPK Phú Mỹ đi vào hoạt động năm 2013.
- Định giá: Kết quả định giá cổ phiếu DPM vào khoảng 37.500 VND/ cổ phiếu. Kết quả trên được xác định từ việc sử dụng 3 phương pháp định giá chính (DCF, P/E và P/B). Mức giá này tương ứng với mức PE forward của năm 2011 là 6,02 lần.
|
Tin mới hơn
Tin cũ hơn
|
|
|
|